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基本面情况:
从目前数据来看,有机硅今年旺季不旺,高库存始终难以去化。在目前利润新低的情况下,厂家可能进一步减产。6月计划新增产能也可能延期投产。多晶硅价格走低,库存高位,目前利润率150%以上。行业竞争白热化,多晶硅企业并不会减产。随着新增产能爬坡,多晶硅产量将逐渐增加。目前国内新能源汽车蓬勃发展,汽车产量以及出口量均稳步增加,对铝合金需求也持续增加。综合来看,5月份铝合金产量环比将有所增加,对工业硅的需求也将增加。从区域来看,新疆、内蒙地区开工率较高,厂家生产积极性相对较强。目前云南、重庆地区工业硅生产利润好转,产量将有所增加。新疆地区工业硅开工率已经处于高位,工业硅产量增量有限。四川地区工业硅成本仍然较高,不过马上将迎来丰水期,电价有下调可能,四川地区工业硅产量后续也有增加的可能性。目前工业硅供需两端均有增加,短期库存仍将处于高位。有机硅有进一步减产的可能,工业硅产量仍在增加,工业硅可能仍处于累库周期。
期货行情解读:
日内盘面价格有所反弹,重回13000一线。现货价格大幅下跌,昆明地区553现货价格跌至13650,按照目前现货价格计算,云南地区工业硅企业再度陷入亏损。从成本支撑角度来看,8月份对应工业硅成本大概在13000一线。目前盘面交易“供需过剩、成本支撑”逻辑,短期先看极限成本一线支撑。
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